МОСКВА, 17 фев , Наталья Дембинская. Продавать казначейские облигации США и не покупать новые — такое распоряжение получили китайские банки от финансовых регуляторов. В последние годы Пекин, один из крупнейших держателей трежерис, сократил эти инвестиции вдвое. Средства из долларовых активов выводят по всему миру. Чем это обернется для Вашингтона — в материале.
Как сообщает Bloomberg, Народный банк Китая и Национальное управление финансового регулирования рекомендовали банкам ограничить вложения в американские госбумаги, а тем, у кого доля таких активов велика, — постепенно сокращать позиции.
Финансовые власти в Пекине опасаются волатильности долгового рынка США и стремятся к диверсификации инвестиций, указывает Ольга Веретенникова, вице-президент аналитической компании «Борселл».
По мнению западных аналитиков, принятое решение носит исключительно рыночный характер.
Однако очевидно, что без геополитики не обошлось. После заморозки Западом части российских международных резервов существенно увеличился риск использования долларовой системы в качестве финансового оружия.
Государство, держащее активы в трежерис, по сути, предоставляет Вашингтону право вето на свою внешнюю политику.
Китай стратегически уходит из доллара, наращивая долю золота, подчеркивает Ян Пинчук, заместитель начальника отдела биржевой торговли WhiteBird. Дело не только в санкционных рисках, но и в попытке выстроить альтернативную валютную систему, где золото — ключевой залог.
Этой стратегии придерживается и Россия. Сейчас на драгметалл в международных резервах приходится 40 процентов.
По данным Центробанка на 16 января, ЗВР страны достигли 769,1 миллиарда долларов — на 216 миллиардов больше по сравнению с февралем 2022-го. Таким образом, Москва в значительной степени компенсировала потери от блокировки суверенных активов (порядка 244 миллиардов).
Это фактически восстановило финансовые возможности государства. Ценные бумаги и денежные средства, замороженные на Западе, нельзя продать или заложить, а слитки при необходимости легко монетизировать, отмечает Bloomberg.
Торговое обострение между США и Китаем, разумеется, тоже внесло вклад, однако прагматичное управление рисками — на первом плане. Пекин мог бы устроить продажи «в моменте», но придерживается иной тактики: постепенно сокращает инвестиции в трежерис.
Иностранцы вложили в США порядка 9,355 триллиона долларов. В ноябре у Китая американских долговых бумаг было на 682,6 миллиарда — третий показатель среди зарубежных инвесторов. В 2012-м — на 1,3 триллиона.
«Китай не просто продает трежерис, он перекладывает средства в реальные активы, прежде всего в золото и инфраструктурные проекты в рамках БРИКС+. Это создает долгосрочное давление на доходность казначейских облигаций США. Крупнейшие покупатели один за другим покидают аукционы», — подчеркивает эксперт.
Американскому Минфину все сложнее и дороже обслуживать гигантский долг. А это еще больше подрывает доверие к долларовой системе и провоцирует структурный отток средств.
Источник: РИА